廣發基金：3800點怕追高又怕踏空？三個方法破局
2025-09-18來源：財聯社
市場持續回暖，但有些投資者卻陷入了兩難的境地。一方面，看著指數不斷攀升，擔心不及時入場會錯過更多的行情；另一方面，又顧慮股價已處于相對高位，害怕追高后回調，損失本金。為什么會投資者會產生這種矛盾心理？作為投資者又該如何破局？廣發基金用三個方法幫助投資者破局。
為什么會產生這種矛盾心理？
這種“既怕踏空，又怕追漲”的矛盾心理，讓很多投資者既糾結又焦慮。首先，一個很重要的原因是錨定效應。錨定效應指的是人們在做判斷時，容易受最初獲得的信息或印象（即“錨”）的影響。就像在近期的市場中，有的投資者錨定了指數前期的低點，現在指數上漲，就覺得偏離了心理預期，不敢輕易入場；而有的投資者則錨定了歷史高點，認為當前還有上漲空間，不買就會錯失機會，內心同樣焦躁不安。
其次，損失厭惡也是導致焦慮的關鍵因素。損失厭惡是指人們在面對同樣數量的收益和損失時，會認為損失更難以忍受。投資者害怕追漲后出現下跌，同時，又害怕不買入會錯過上漲的機會，而錯失收益在某種程度上也會被視為一種損失。這種對潛在損失的厭惡，加劇了這些投資者的焦慮。
另外，信息過載進一步放大了這種焦慮。在當下的信息時代，人們可以通過各種渠道獲取海量的市場信息。但龐雜的信息真假難辨、觀點不一，普通投資者很難快速精準地篩選出有效內容。這種對信息的不確定感和無力感，很容易讓人陷入決策困境。
面對投資焦慮，如何破局？
了解了產生焦慮的原因，關鍵是我們該如何應對？廣發基金提供以下三個方法，或許能助大家一臂之力。
方法一，堅持“什么錢配什么產品”的原則。簡單來說，就是根據資金的來源、投資期限等因素，選擇匹配的投資品種。這一原則的重點，不是關注“買什么產品更賺錢”，而是關注“用什么錢配什么產品”。
如果是短期內可能需要用到的資金，比如幾個月內就要用的生活費、特定用途支出等，就不太適合投入到波動較大的權益類產品中，債券基金、貨幣基金等穩健型產品可能是更好的選擇。
而對于長期不會用到的“閑錢”，可以根據自身風險承受能力，適當配置一些追求更高風險收益的產品。比如風險偏好很高的投資者，就可以關注一些業績優秀的偏股型基金，或者潛力高、空間大的權益指數基金。A股整體具有向上的趨勢，利用“長錢”來拉長投資期限，我們就有足夠的時間來抵御短期波動帶來的風險。
方法二，搭建合理組合體系，做好資產配置。資產配置的優勢不是“多賺”，而是讓投資組合走得更平順，同時減少投資者“后悔”的概率。一個合理的資產配置方案，既可以讓大家獲得市場上漲帶來的收益，也可以避免大跌所帶來的巨額損失。
這里，廣發基金介紹兩個常見且實用的資產配置策略，即杠鈴策略和“核心-—衛星”策略。
杠鈴策略的優點在于，既考慮了資金的安全性，又保留了獲取高收益的機會。具體方法是把資金分成兩部分，一部分投入到波動較低的穩健類資產上，比如債券基金、“固收+”基金、高股息紅利基金等，目的是提供穩定性；另一部分則投入到高彈性、高潛力的資產上，比如近期熱門的創業板指數、港股通科技指數等，目的是博取高回報。
“核心—衛星”策略以核心資產（占比60%—80%）為基礎，搭配衛星資產（占比20%—40%）進行投資。
核心資產適合配置長期能穿越周期的品種，主要負責穩住基本盤，常見的品種一是“固收+”類產品，二是市場表征性較強的寬基指數，比如中證A500、創業板等——因為它們覆蓋范圍廣，能反映市場整體走勢，且風險相對分散。
衛星資產則適合配置高彈性、高潛力的品種，主要負責捕捉結構性機會，一般大家可以選擇自己所看好行業的指數基金。比如看好科技方向，就可以關注港股通科技、科創AI等指數；看好創新藥，則可以關注港股創新藥指數等。
方法三，學會管理投資情緒，也就是把關注點從“怎么賺錢”轉換到“用什么方式管理情緒”上。
前面提到的資產配置，其實就是一種很好的管理情緒的辦法，當投資組合整體表現穩定時，人們就不會因短期的波動而過度焦慮。此外，定投也是一種不錯的情緒舒緩法。假設一個人持續地定投，如果市場上漲，已有的倉位可以享受上漲的收益；如果市場下跌，又正好能滿足“回調吸籌”的需要，即使一時虧損也能保持內心的平和。
投資本身是一個充滿不確定性的過程，這個過程很難做到“完美”。因此我們的目標不是“精準地抓住每一個上漲的波段”，而是“在合理的區間介入，獲取趨勢中的一部分收益”。
轉變投資心態，堅守“什么錢配什么產品”的原則，合理搭建資產配置組合，學會管理投資情緒——這或許就是當下多數投資者走出心理困境的破局之道。
廣發基金多年來堅持打造多資產、多市場、多策略的全能資管能力，現已形成了全面完備的產品體系，可以為投資者提供全天候的投資工具，適應不同經濟周期和市場環境下的投資需求。
風險提示：本資料不構成本公司任何業務的宣傳推介材料、投資建議或保證，也不作為任何法律文件。本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。投資者在投資基金前應認真閱讀基金合同、招募說明書、基金產品資料概要等基金法律文件，全面認識基金產品的風險收益特征，在了解產品情況及聽取銷售機構適當性意見的基礎上，根據自身的風險承受能力、投資期限和投資目標，對基金投資作出獨立決策，選擇合適的基金產品。市場有風險，投資須謹慎
相關閱讀